Aquest espai, construït l’any 2000 dins les instal·lacions de l’Institut del Teatre, es comparteix amb el mateix Institut. El seu aforament és de 320 butaques i està constituït com a teatre a la italiana. El poeta, cantant i actor Ovidi Montllor (Alcoi, 1942-Barcelona, 1995) va debutar en teatre l’any 1962 en el grup alcoià La Cassola. A Barcelona, va treballar en les companyies d’Adrià Gual, Núria Espert i el Grup de Teatre Independent del CICF, amb Francesc Nel·lo i Fabià Puigserver al capdavant. A finals dels seixanta va començar una destacada carrera com a cantant, musicant textos propis i de poetes com Salvador Espriu o Vicent Andrés Estellés. Va formar part del moviment artístic de la Nova Cançó, i en cinema va destacar en films com Furtivos o La oscura historia de la prima Montse.